2022国考证监会面试题库：法律岗模拟试题（一）

第一题：

我国正在稳步推进推进股票发行注册制改革，监管者如何为注册制改革的顺利实施创造条件?

【答题要点】

(1)背景介绍：股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。我国现行《证券法》颁布实施以前，股票发行实行核准制。但是核准制在实践过程中暴露了以下缺陷：一是权力寻租时有发生;二是控制发行数量和节奏，扭曲了股市的融资功能;三是容易导致市场与政府的对立。为了克服核准制的上述缺陷，有关部门决定推进股票发行的注册制改革。

(2)困难在哪：注册制改革已经推进一段时间，推行改革还存在很大困难。投资者的结构和投资者的行为都需要调整。投资者利益保护机制仍需进一步健全。

(3)监管者可以进行一系列的责任机制的构建，为实施注册制及股票市场的健康发展创造良好的条件：

第一，在行政责任方面，严格执法，加大处罚力度。处罚力度要和其违法违规行为的严重程度及违法违规所得金额挂钩。伴随资本市场的成长和注册制改革的逐步推进，各种类型违规事件一直层出不穷，处罚的力度也需更严格。

第二，在民事责任方面，要加强民事责任的构建，建立完善的赔偿机制：一是上市公司外部建立的保障制度。比如目前的“中国证券投资者保护基金”;二是在上市公司内部建立相应的保障制度。一方面可以强制建立留存风险保证金制度、赔偿或补偿基金制度，关键时候用于补偿投资者损失;另一方面，对公司董监高通过建立责任保险制度和忠诚保证保险制度加强学习和监管，通过薪酬制度改革和期权激励，使主要经营管理人员勤勉尽职、严格自律，减少违规行为发生。

第三，在刑事责任方面，对于涉及违法的行为，可以考虑降低入刑门槛，刑、罚并举，可以更有效震慑证券违法违规行为，切实保护中小投资者利益。

(4)总结观点：推行股票发行注册制改革是当前资本市场最重要的工作之一。要落实实施好《证券法》，为多层次资本市场推行注册制提供法律支撑;同时坚持市场化、法治化改革方向，在执法层面进一步加强事中事后监管，为注册制实施提供综合配套的监管保障。